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MCS首季交貨給日本客戶的鋼架達1萬2,750噸，超過去年第4季度業績。同時，公司今年首季的平均售價也上揚，銷售估達11億銖，季比基本持平，但年比上揚47％。毛利率預計為21％，低於去年第4季的22％，但高過去年同期的18％。 之前，MCS的鋼架存貨高達10萬噸，今明2年有望交貨4-5萬噸，確保公司未來盈利的增長。但前提在於，日本的經濟不會大幅度萎縮，確保鋼鐵的市場需求量穩定。但實際上沒有任何國家能躲過全球金融風暴的吹襲，KEST預測，MCS今年對日本的交貨量不過4萬噸，低於2008年度4萬5,959噸。 MCS今年的銷售也將下滑到22億8,000萬銖，跌幅28％。盈利不過2億5,000萬銖，每股盈餘0.5銖，降幅29％。以KEST預估MCS首季盈利1億2,500萬銖，已經占據去年純利的一半，說明公司獲利還有成長的空間。 KEST將其今年的目標價評估為3.5銖，相當於2009年7倍的本益比。鑒於股息回報率將達11.5％，建議買進。 |
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