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BCP投資120億銖,耗時3年進行燃油質量改善計畫(PQI),目前已完成,並將在下月14日正式啟用。屆時BCP的每桶煉油利潤將由2-3美元,提升到6-8美元;煉油產能也由目前的日產7萬噸增至10萬噸;未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)也將由20-30億銖,大漲到60-80億銖。 KEST預測,BCP今年純利將達28億3,100萬銖,每股盈餘2.75銖,扭轉去年虧損7億5,000萬銖的困境。目前BCP的本益比只有3.8倍,遠低於其他煉油類股,例如泰煉油(TOP)達7.2倍、泰芳香劑及煉油廠(PTTAR)的7.7倍、IRPC公司(IRPC)的9.8倍、以及埃索煉油廠(ESSO)的5.9倍。 BCP今年每股有望分紅0.8銖,股息回報率7.5%,在同類股中最高。KEST將其今年的目標價評估在15-16銖之間,股價升值空間較高,建議買進。 |