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聯合承銷SENA新股的券商還包括凱基證券(KGI)、鐵士古證券、京都證券、磨鑾證券(BLS)、聯昌證券、野村證券(CNS)、菲南沙與賽拉斯證券、輝立證券、Merchant合夥人證券、亞洲KEST商業和Aira證券。 今年初,SENA看到本國股市受國內外利空沉重打擊,大盤指數直線下滑,決定延遲上市時間表,IPO時間原本定在去年12月。SENA現有註冊資本為5億銖,增資後將增至7億銖,集資所得用來開發新項目,並提升流動現金的持有量。 KEST執行長指出,相信SENA將憑藉自身的經營實力爭取投資者的關注。IPO的售價已經向投資者提供15-20%的折扣。公司將於每年的10月份分紅,額度至少是盈利的40%。預測,全球經濟有望儘快恢復,促使房地產類股反彈。 SENA是1家擁有20年營銷經驗的房地產開發商,主要客戶以中低檔消費群為主,開發產品多元化,包括獨棟別墅、雙拼別墅、多棟聯建房屋和公寓,單位售價在50-600萬銖之間。SENA的優勢為,以低價購買土地,同時有效控制建築成本,促使股東權益報酬率較高。 SENA管理層預測,今年營收將達12億7,000萬銖,盈利上看2億8,000萬銖。今年計畫推出6個新專案,投資達45億銖。其中2個已經在上半年開盤,剩下的4個年底前啟動。增資上市後,公司的債資比將從之前的0.5倍,降低到0.35倍。 KEST則評估,SENA今年純利將下跌3%,僅為2億6 ,500萬銖,每股盈餘0.38銖,受制於毛利率下跌、 以及上市開銷。不過,今年新開發的項目將推動明年銷售增長,特別是多個公寓項目都將在明年入賬,預計公司明年盈利將增長2%,達到2億7,000萬銖,每股盈餘0.39銖。KEST將其今年的目標價評估為2.5銖,建議買進。 |