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【泰國世界日報訊】亞洲證券（ASP）預測，（HEMRAJ）今年第2季的毛利率將位於45.3％，低於首季的56％，原因是公司調整土地的銷售成本，把部分自來水管道業務轉讓到子公司名下。HEMRAJ第2季的管銷開支，估計將占總營收的22％，盈利估9,000萬銖，季比提高31.6％，年比下跌77％。
HEMRAJ今年第2季向2位新客戶出售土地，共計10萊，總值估達2,000萬銖。上季的土地收入主要來自先前出售土地，遞延入賬，預測上季在土地銷售營收僅1億1,000萬銖，季比成長57％，但年比重挫85.3％。
針對其他業務，不論新舊客戶的用水量都提高，新客戶主要從事石化工業；工廠出租業務趨向穩定，辦公樓出租業績出現好轉信號，出租率提高。ASP評估，HEMRAJ在該方面的收入達3億5,800萬銖。另外，公司亦在第2季出售1家工廠，價值估1,700-1,800萬銖；以及Glow IPP的電力廠投資回報3,500萬銖。
ASP調整HEMRAJ今年的純利預估數字，從之前的預測數字降低50％，但2010年有望恢復成長18.6％。預測HEMRAJ土地年均銷量達300萊，但下調該方面收入的預測數字57.4％。不過，ASP提高其在公共服務及出租業務的收入，依次上調15％及16.6％。
ASP分析，HEMRAJ在2009-2010年的純利，分別為3億7,800萬銖，年比降低72.6％；7億6,300萬銖，年比倍增1倍。ASP評估，HEMRAJ今年的目標價為0.64銖，建議持有。
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