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金英證券（KEST）分析，BECL第2季的過路費收入增至18億2,783.6萬銖，年比提高11％。原因是高速公路的汽車使用量及收費增加。貸款額降低及利率走低，利息支出年比也減少14％，季比下滑9％。另外，TTW派發的紅利達7,375萬銖，且還有其他投資獲利1,000萬銖。 BECL上季共償還11億6,300萬銖貸款，使其資本與負債比率（Gearing）從今年首季的1.44倍降至1.38倍。KEST認為，利率已跌至最低點，今年內仍會維持在目前的水平，是發行債券的機會，預測BECL將在今年下半年推出35億銖債券。 高速公路的汽車使用量持續攀升，7月份的使用量年比提高3％，日均使用量達到93萬701輛，過路費收入提高13％。由於南環道在今年3月起開始收費，且修建政府綜合中心及中央百貨公司正瓦他那分店開幕，促使汽車增加使用高速公路。 BECL上半年純利8億8,092.6萬銖，每股盈餘1.14銖。與去年同期的6億3,415.6萬銖比較，攀升38.91％。總營收37億9,244.7萬銖，年增10.22％，其中過路費收入占37億1,011.2萬銖，年比上揚9.27％。總支出20億556.2萬銖，稅前盈餘12億2,214.2萬銖，法人所得稅3億4,121.6萬銖，高於去年同期的2億9,516.5萬銖。 KEST預測，得到上述的利多及經濟趨向復甦的推動，高速公路的汽車使用量還會持續提高。BECL全年利潤可望增至15億3,000萬銖，每股賺1.99銖，成長6％。 KEST估計，BECL將派發上半年股息，額度為每股0.5銖，全年共計1.1銖，股息報酬率約6.3％。評估其目標價22.2銖，建議買進。 BECL昨（13日）以18銖作收，比前1個交易日成長2.86％，成交1億2,358.9萬銖。 |
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