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使用鐵礦砂煉鋼的成本低於廢鋼鐵，以廢鋼鐵每噸的售價為355美元計算，每噸煉鋼支出高達549美元。KEST認為，TSTH經營優勢即在於小型高爐煉鋼，公司側重於生產高附加值的鋼鐵產品，包括特種鋼條、汽車剎車零件等。 KEST預測，TSTH 2010財年第2季（2009年7-9月）的盈利估達1.5-2億銖之間，有望扭轉上季虧損1億6,800萬銖的困境。全拜鋼鐵售價從上季的每噸1萬7200銖，攀升到2萬銖所賜。公司平均每月的銷量估達9-10萬噸，高於上季的8-9萬噸。 受制於全球經濟不景氣，今年國際市場對長型鋼鐵的需求將下挫17％。所幸泰國政府第2輪刺激經濟措施將投入1.4兆銖，截止到2012年會確保眾多基建專案推進，保證國內市場的鋼鐵有增無減。明年鋼鐵需求將反彈13％，2011年再追加6％。 但KEST短期內看低鋼鐵類股的經營趨勢，受制於中國市場的鋼鐵供大於求，導致國際市場的售價同步下挫。 TSTH頗具長線投資效益，KEST將其今年的目標價評估為2.1銖，相當於2011年10倍的本益比，建議短線交易；如果股價在1.8-1.9銖之間，則建議累積。 TSTH 1日收於2.04銖，比前個交易日攀升2％，成交9,128.1萬銖。 |
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