BCP上季估賺9.5億季跌56％

2010-1-25 11:26| 发布者: 网站编辑| 查看: 1546| 评论: 0

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【泰國世界日報訊】亞洲證券（ASP）預測，挽節煉油（BCP）去年第4季盈利估達9億4,800萬銖，季比下挫56％。370萬桶的庫存套利交易每桶有望獲利7.1美元，高於去年第3季的5.2美元。

BCP上季每桶煉油毛利恐從去年第3季的3.32美元，大幅下挫到1.1美元。每桶油庫存獲利也會由4.71美元，走低到2.1美元。導致每桶淨煉油毛利從去年第3季的13.23美元，降至10.3美元。

ASP評估，BCP上季的產能從去年第3季的8萬1,700桶，下降到7萬桶，受制於第1煉油系統停產20天進行系統維護。不計算套利盈利，BCP上季恐蒙受虧損。公司去年盈利估達73億9,000萬銖，低於ASP最初的評估。

BCP目前的日均產能已經恢復到8萬5,000桶，今年下半年將提升到10萬桶。公司期待隨著全球和國內經濟的逐漸回升，市場對石油的需求也將提升，特別是柴油，促使公司的產能同步調升。

ASP認為，BCP的投資優勢在於分紅慷慨，在同類股票中名列頭籌，去年的股息回報率上看13.4％。公司去年上半年每股已經分紅1銖，下半年還有望額外分紅1銖，半年度股息回報率估達6.7％。

ASP將BCP今年的目標價評估為20.05銖，目前的股價低廉，22日收於14.5銖，與前個交易日持平，成交9,118.6萬銖，建議買進。

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