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ASP分析，BAY首季業績趨向良好成長，主要得到2大利多因素的支持。第1個是利差（NIM）明顯提高，預測首季達4.98％，創下歷史新高，接近銀行制訂5％的目標。第2個是手續費收入趨向攀升，首季估季比增加約29.2％，且今後該部分營收也趨向提高，例如汽車分期付款及信用卡等手續費等。 BAY首季提列的壞賬準備金趨向增加，預期可以售出約80億銖的不良放款（NPL），可望在第2-3季進賬。 預測銀行的收支比率（Cost-to-Income Ratio）能夠維持在56.9％左右，接近2009年平均值約55.9％。 銀行在收購GE Money集團後，初期的小額貸款沒有大幅成長，原因人需要時間調整工作系統，包括櫃台前及後台服務，才能產生綜效（Synergy）。 ASP預測，自BAY收購該集團計算起，將耗時6個月進行調整。之後，小額貸款占整體放款的比例將提高到50％，銀行的每股盈餘將趨向增加，2010年及2011年依次估增25.3％和28.1％。 ASP仍然保持BAY 2010-2011年業績預估不變，評估其目標價為25.9銖，建議買進。BAY昨（3月31日）收於21.2銖，比前個交易日下跌1.85％，成交6億1,738.5萬銖。 |
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