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實際上，CCET的經營還未完全恢復正常水準，其印表機市場從去年中受到重創，失去大筆訂單。同時，公司的研發支出也很巨大，涉及若干個大客戶的產品設計，迫使CCET必須從台灣借調大批的工程技術人員。 根據CCET的月報評估，上季銷售年比估攀升13％，但季比走低3％，僅為274億銖，其中部分機頂盒（Set-Top Box）的出貨將延遲到本季。KEST計算，公司上季的毛利率恐從前1季的3.91％，降低到3.75％，受制於泰銖增值。管銷支出估達5億6,200萬銖，年增17％，大筆款項牽扯研發費用。 CCET目前面臨的經營困境在於，調整生產結構，印刷電路板組件（PCBA）和硬碟的毛利率較低，如果泰銖持續升值，就會給公司的銷售價格造成衝擊。自從去年失去大筆印表機市占率後，CCET的業務就備受壓力。 CCET現有生產已經側重高毛利率的產品，同時收購新加坡Avaplas公司，這是1家精密零件生產業者，目的在於調整成本結構，交易將於本季達成。此外，CCET還將為新的小客戶繼續生產印刷電路板組件和硬碟，但盈利有限。 KEST計算，不計特別進項，CCET今年盈利將達18億銖，每股盈餘0.45銖，比去年反彈23％，但獲利仍比2006-2008年平均額度低29％。CCET決定在台灣發行存托憑證（TDR），增資發行4億新股，相當於10％的股權，但具體細節還未對外透露，今年下半年將定案。 鑒於CCET的經營還處於調整階段，KEST僅將其的目標價評估為3.18銖，建議換股操作，轉向買進恆諾電子（HANA）和寬乍倫電子（KCE）。 |
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