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據悉，Centennial 32％的股東已經同意將股票出售給BANPU。金英證券（KEST）認為，BANPU有望獲得對方全額的股份。Centennial現為澳大利亞第7大煤礦勘探和生產業者，煤炭的年度產能在1,400-1,700萬噸之間。 今年7月初，BANPU，以每股6.2澳元，共計20億澳元的價碼收購Centennial剩餘80％的股權，旨在取得對澳洲熱煤礦和煉焦煤礦的掌控。瑞士銀行（UBS AG）將這筆交易視為BANPU的「長期戰略性股份」。 KEST預測，BANPU今年銷售將達659億9,800萬銖。未計利息、納稅、折舊及攤銷前獲利（EBITDA）上看181億9,200萬銖。盈利將達139億9,400萬銖，每股盈餘51.5銖。全年有望分紅16銖，相當於2.6％的股息回報率。 KEST計算，截止到今年底，BANPU的債資比僅為0.1倍，低於去年的0.2倍。資產報酬率( ROA）將達13％，股東權益報酬率（ROE）上看26％。 KEST認為，BANPU這段時間的股價增幅緩慢，僅為4％，大幅度低於泰股大盤指數成長率的22％。主要受到現貨煤炭價格走低的影響，還有一部分問題出在中國煤炭的經營權、以及是否能夠成功收購Centennial全額的股份上。 KEST將其今年的目標價評估為612銖，相當於11.9倍的本益比，建議買進。 |
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