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市場預測，今年海外遊客來泰旅遊的人數將達1,550萬人，年增9.5％，明年還將繼續成長。在這種局面支持下，邁努國際（MINT）麾下酒店的平均入住率從今年第2季的41％，攀升到第3季的48％，本季額度上看58-59％，年比基本保持穩定，但酒店房間平均房價的增幅有限。 KEST看低MINT本季盈利的年比增幅，但季比將顯著成長，得益於酒店平均入住率的反彈。同時，St. Regis公寓將有1-2個單位過戶，價值2億5,000萬銖，估賺5,000萬銖。此外，MINT麾下餐廳的經營效益顯著成長，同店銷售（Same-store-sales）的增長率達3-4％。 KEST計算，MINT酒店今年的平均入住率將達63％，高於今年初評估的52-53％，平均房價也將提升4％。餐飲業今年的銷售增幅估達3-5％，全年計畫新增100個連鎖餐廳。 金英證券（KEST）預測，MINT今年營收將達177億1,800萬銖，其他收入進帳13億6,500萬銖，總收入上看190億8,300萬銖。銷售成本估達60億3,900萬銖，未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）上看38億3,100萬銖。 KEST計算，MINT今年的管銷支出將達92億1,300萬銖。公司今年的盈利估達14億5,200萬銖，每股盈餘0.43銖。今年每股有望分紅0.15銖，僅相當於1.3％的股息回報率。 截止到年底，HINT的債資比將達1.01倍，明年再降低到0.88倍。資產報酬率( ROA）將達4.8％，股東權益報酬率（ROE）上看11.3％。 KEST強調，MINT的投資優勢在於，產業結構穩固、酒店和餐飲業經營不斷擴展。公司計畫將酒店的數量從32個，大幅度提升到75個。餐飲連鎖店的數量也將由1,133間，激增到2,100間。 KEST將MINT的目標價評估為16.5銖，建議買進。MINT 17日收於12.2銖，比前個交易日下挫1.61％，成交3,967.8萬銖。 |
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