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亞洲證券（ASP）分析，目前汽車皮座椅的使用率僅占總量的10-15％，發展空間大，而且1噸承重貨車也開始增加使用皮座椅，對生產汽車皮座椅及零配件的廠商帶來正面刺激，尤其是IHL的市占率高達80％。為此，IHL正計畫擴大產能，從目前年產量為3,000萬平方尺，提高1倍到6,000萬平方尺。預測新廠房將在2011年中落成，應付不斷增加的訂單。 ASP預測，IHL今年第4季業績將持續呈現高成長，原因是第4季正是汽車銷售旺季，而且汽車展銷會在12月舉行，有助刺激公司訂單增加。同時，動物皮革價格在第3季末開始滑落，存貨量足夠供應到明年4月份，使公司能夠節約生產成本，提高毛利率。 ASP初步評估，IHL第4季的純利將達9,000萬銖，高於第3季的4,500萬銖，並上調其今明兩年的毛利率預估數字至27％，2010年純利估達3億8,000萬銖，大幅高於去年的1億900萬銖，2011年盈利可望進一步提高到3億4,900萬銖。 隨著公司業績趨向復甦，而且今年第4季及明年首季為行業旺季，ASP決定上調IHL明年的目標價格至13.95銖，建議買進。 |
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