|
读新闻
ASP分析，SVI上季的產品銷售組合與去年第4季相近，主要銷售仍來自工業控制系統產品，比重達到總銷售的55％；以及辦公室自動化產品比例約為30％。同時，首季泰銖匯率季比略微貶值2.1％，促進公司營收轉換為泰銖後有所增加，季比小增1.8％，而且也是推動毛利率上揚的主力之一，自去年第4季的10.7％增至11％。
針對SVI其他開支，ASP認為沒有重要變化，所以評估公司首季純利達到2億1,000萬銖，季比增加3.4％，年比提高21.1％，相當於全年盈利預估值的23％。
ASP預測，SVI今年第2-3季將持續成長，由於該兩季為電子產業的銷售旺季，有助刺激電子產品銷量提高，尤其是醫療電子設備。
在SVI擴大其3號工廠的產能後，還有計畫關閉及出售其1號工廠，預期可在今年第2季內完成所有手續，促使公司流動現金大增，為未來投資擴展業務做好準備，所以ASP看好公司2012年業績將持續增長。
ASP將繼續密切關注日本強震引發電子零配件斷鏈危機對SVI的影響，盡管初期評估不會對公司生產造成衝擊，因為已預先庫存原料。另外，SVI在台灣增設子公司將為其尋找原料來源，有助減輕斷鏈危機的影響。不過，假若上述問題持續蔓延，恐導致原料價格上漲，可能對EMS工業帶來間接影響。
ASP將其目標價格評估為4.65銖，建議買進。
|
下级分类
