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【泰國世界日報訊】金英證券（MBKET）預測，泰納昌資產控股（TCAP）今年的盈利增幅將高達23％，大幅高於銀行類股獲利平均成長12％的水準，在銀行業內拔得頭籌。達成該目標的依託因素在於，TCAP與京都銀行（SCIB）的整合已經於去年10月份全部達成，有利於降低經營成本，促使收支比率從去年的59％，降低到52％；TCAP今年的利差將顯著增長；銀行將加速推動貸款增幅；以及壞賬提列額度的下調。
去年末季受到特大洪災的打擊，TCAP估賺11億2,000萬銖，每股盈餘0.88銖。季比和年比分別下挫16％和19％。這段時間的經營成本巨大，成為導致盈利下挫到主要原因。銀行上季的貸款增幅、手續費收入估走低，利差下挫0.08％。
MBKET評估，TCAP上季的利息收入估達119億9,300萬銖，季比提高2％，年增20％。利息支出58億7,200萬銖，季比多開銷5％，年比走高60％。淨利息收入上看61億2,100萬銖，季比持平，年降3％。非利息收入進帳31億9,100萬銖，非利息支出達59億1,300萬銖。
MBKET計算，TCAP去年的利息收入估達444億2,100萬銖，利息支出182億3,800萬銖，淨利息收入達261億8,300萬銖。非利息收入進帳122億3,900萬銖，非利息支出225億1,400萬銖。
TCAP去年劃撥壞賬儲備前估盈利159億800萬銖，壞賬儲備達32億5,100萬銖，稅前盈利上看127億5,800萬銖。盈利將達53億5,300萬銖，每股盈餘4.17銖，年降5％。每股有望分紅1.2銖，折合3.3％的股息回報率。TCAP去年的貸款增幅估達8.1％，儲蓄下挫5％。不良貸款（NPL）達394億7,600萬銖，NPL在整體貸款中的占有率為6％，壞賬覆蓋率為70％。淨利差3.05％，收支比率為59％。
MBKET評估，TCAP去年的資本適足率估達14.7％，第一級資本占有率為11.7％，第2級資本的占有率為3％。資產報酬率估達0.6％，股東權益報酬率上看14％。
TCAP在達成與SCIB的合併後，將大力擴展經營規模，並將在汽車貸款領域保持領先地位，同時擴展大企業和中小企業的貸款業務。TCAP致力於在未來3年內將資產規模從目前的8,800億銖，大幅拉升到1.1兆銖。
MBKET認為，TCAP目前的股價還未正式反映出公司雄厚的經營實力。股價低廉，僅相當於5.4倍的本益比，低於銀行類股評估9倍的水準。MBKET看好TCAP的經營前景，將其目標價被評估為34銖，建議買進。
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