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【泰國世界日報訊】金英證券（MBKET）預測，泰煉油（TOP）2011年第4季盈利估達18億7,000萬銖，季比和年比分別下挫25.7％和48.3％，主要受制於每桶煉油利潤年比下挫11.1％，季比衰退34.7％，不過3.2美元。
MBKET計算，TOP上季的銷售估達1,090億1,300萬銖，年增34.2％，季比走低5.6％。毛利不過34億4,600萬銖，年比減少22％，季比降低9.2％。管銷支出估達5億7,500萬銖，年比猛增1.1倍，季比多開銷11.9％。未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）估達46億6,400萬銖，年比縮水19.1％，季比下降6.4％。
MBKET評估，TOP去年的銷售估達4,455億5,800萬銖，年增39.9％。毛利高達100億4,400萬銖，年比猛增1.3倍。管銷支出估達18億8,400萬銖，年比多開銷17.1％。未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）估達148億2,100萬銖，年比縮提升88.2％。
MBKET預測，不計特別進項，TOP去年的盈利估達148億6,200萬銖；加上特別收入，獲利估攀升到152億8,000萬銖，每股盈餘7.49銖。每股有望分紅3銖，折合5.06％的股息回報率。截止到去年底，公司的淨資產負債比率估達0.34倍，資產報酬率達12.07％，股東權益報酬率上看19.15％。
MBKET評估，TOP今年的收入將達4,059億7,900萬銖，EBITDA估達237億200萬銖。盈利上看135億6,600萬銖，每股盈餘6.65銖。每股份紅仍為3銖，同樣折合5.06％的股息回報率。截止到今年底，公司的淨資產負債比率估達0.13倍，資產報酬率達10.61％，股東權益報酬率上看15.46％。
MBKET將其目標價評估為71銖，建議逢低買進。
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