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亞洲證券（ASP）看好CPN下半年的經營前景，主要是迄今為止共有8間新百貨公司的投資已經定案，截止到今年底再增設3家，全部位於外府。公司現有零售區的平均出租率高達95%，今年的租金至少上調5%，促使CPN全年租金收入持續攀升。 CPN除全力衝刺主營業務外，還打算將清邁機場購物中心過戶給名下的中央開發房地產基金（CPNRF），由此會有一筆非主營業務收入進帳，稅後的收入估計介於30-40億銖之間。 ASP預測，CPN今年的盈利估達55億3,900萬銖，每股盈餘1.23銖，在這個數字中已經包括將清邁機場購物中心過戶給CPNRF的收益，年比成長25.5%。但如果加入增資發行的1億3,036.8萬股，就會造成原有每股盈餘的稀釋，導致今年盈利增幅下挫到22%。 CPN今年第2季盈利高達14億2,735.3萬銖，每股盈餘0.32銖。獲利比去年同期的11億7,139.2萬銖，提高2億5,596.1萬銖，年增21.9%。CPN今年前2季獲利達30億8,318.5銖，每股盈餘0.7銖。純利比1年前的22億3,590.5萬銖，上揚8億4,728萬銖，年升37.9%。 CPN第2季的租金和服務費進賬44億3,862.6萬銖，年增17%。餐飲收入為2億2,226.3萬銖，年比提升24%。酒店收入達2億113.1萬銖，年比提高24%。投資獲利3,514.6萬銖，年增97%。非主營業務收入為2億5,359.7萬銖，年降15%。總收入共計51億5,076.3萬銖，年比成長16%。租賃成本和服務項目開銷達23億4,903.1萬銖，年比多支出13%。餐飲業務成本為1億6,965.2萬銖，年增12%。酒店經營成本為7,429.6萬銖，年比走高16%。 CPN上季的行政支出達7億8,799.5萬銖，年比提升30%。利息支出為2億7,531.5萬銖，年比上揚9%。經營開銷合計36億5,628.9萬銖，比1年前成長16%。分公司盈利1億7,647.5萬銖，年比攀升28%。稅前盈利達16億7,094.9萬銖，年比成長17%。納稅2億2,100.6萬銖，年比縮減7%。 累積CPN前2季的總收入達103億8,337.1萬銖，年比成長20%。經營開銷合計70億7,869.2萬銖，比1年前多支出15%。稅前盈利達36億4,935.5萬銖，年增34%。納稅5億1,820.2萬銖，年比提升15%。 ASP使用現金流量折現、以及加權平均資金成本的方式，將其目標價評估為63銖。股價未來攀升空間較高，建議買進。 |
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