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【泰國世界日報訊】磨鑾證券（BLS）看好7-11便利店（CPALL）第2季的銷售繼續看漲，主要是天氣異常炎熱，促使飲料銷售的持續攀升。同時，公司旨在提升物流效益、壓低利息支出，促使第2季盈利增幅達到20-25%。 鑑於CPALL首季盈利增幅高於預期、以及毛利率的提升，促使BLS將公司全年的獲利預測上調4%。 CPALL 2016年首季盈利達40億6,468.5萬銖，每股盈餘0.45銖。獲利比去年同期的34億834.4萬銖，提高6億5,634.1萬銖，年增19.3%。 CPALL首季的銷售和服務費收入達1,049億6,876.7萬銖，年比攀升10%。利息收入僅為4,552.3萬銖，年比下挫30%。匯兌盈利達5,858.7萬銖，去年同期無此進項。非主營業務收入達37億1,261.8萬銖，年比提高17%。總收入共計1,087億8,553.4萬銖，比一年前成長10%。 公司上季的銷售成本和服務項目支出822億5,272.8萬銖，年比提高9%。毛利達227億1,600萬銖，年比成長11.2%。折合21.6%的毛利率，高於去年同期的21.4%。 公司首季的行銷支出165億911.5萬銖，年比上揚17%。行政支出達29億1,056.3萬銖，年比小幅節約1%。利息支出20億5,441.9萬銖，年比節省9%。經營支出合計1,037億2,682.5萬銖，年增10%。 CPALL首季未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）達89億4,900萬銖，年比提高9%。稅前盈利50億5,870.9萬銖，年比成長18%。納稅9億5,957.6萬銖，年比多支出14%。 截止到今年3月底，CPALL的資產價值3,305億6,061.7萬銖，與去年末持平。負債達2,849億4,633.5萬銖，降幅為1%。股東淨資產累積到456億1,428.2萬銖，比去年底成長9%。 BLS預測，CPALL今年的收入將達4,370億400萬銖，年比看漲11.5%。銷售成本和服務項目支出3,402億7,900萬銖，毛利上看967億2,500萬銖，折合22.1%的毛利率。 BLS計算，CPALL今年的管銷支出將達838億500萬銖。EBITDA估達369億2,000萬銖。盈利上看166億8,100萬銖，每股盈餘1.86銖，年比看漲21.9%。全年每股有望分紅0.9銖，折合1.9%的股息回報率。 截止到今年底，公司股東權益報酬率將達12.3%。 隨著BLS將CPALL今年的盈利預測上調後，目標價也從之前的45銖被上修到47銖，股價已經飽和。 |
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