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【泰國世界日報訊】菲南沙賽拉斯證券（FSS）評估，朱拉叻醫院（CHG）今年第2季的盈利季比恐下滑，但年比有望實現增長，這是因為今年的雨季來的早。值得關注的是，醫院類股的經營效益均與天氣密切相關，只要雨季來臨，患者的數量即開始提升。 以CHG目前的經營現狀來評估、以及今年首季的盈利高於市場預期。促使FSS將其2018全年的盈利預測拉高5%，增至6億7,900萬銖，每股盈餘0.06銖，年比看漲20.1%。同時，醫院今年的收入預測成長率也從之前評估為的9.4%，被調高到11.5%。 FSS評估，CHG今年每股有望分紅0.04銖，折合1.9%的股息回報率。截止到2018年底，醫院股東權益報酬率將達19.7%。 FSS計算，CHG 2018年的未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）率將達26.2%，同樣超過之前預測的25.7%。主要得益於在過去的兩年期間，CHG不斷擴展其麾下3間醫院的規模，促使接待患者的能力提升40%。Churarat 3014醫院有望於今年中投入經營，屆時將開始為母公司創收。 FSS調高CHG 2018年收入和盈利預測的同時，股票目標價也從之前的2.5銖，被同步拉高到2.7銖，股價未來仍具上攻空間。 CHG今年首季獲利達1億9,348.1萬銖，每股盈餘0.0176銖。純利比1年前的1億5,286.1萬銖，提高4,062萬銖，年比成長26.6%。相當於18%的淨利率，高於1年前的16%。 醫院首季的醫療收入達10億7,971.7萬銖，年比提高15%。其中門診病人醫療開銷達3億4,300萬銖，年比提高6,800萬銖，增幅為25%。住院病人支出達3億1,100萬銖，年比提升8,700萬銖，升幅為39%。相比之下，社會保險系統下的患者支出為3億6,400萬銖，年比縮減1,900萬銖，降幅為5%。 醫院首季的利息收入為32萬銖，年比上揚56%。非主營業務收入為444.1萬銖，年比走高21%。總收入共計10億8,447.8萬銖，年比成長15%。 CHG首季的醫療成本為7億1,194萬銖，年比上揚14%。毛利率為34%，高於1年前的33%。行政支出達1億2,945.1萬銖，年比提高4%。經營支出合計8億4,139.1萬銖，年比提升12%。 醫院首季支付利息和稅前盈利達2億4,308.7萬銖，年比成長27%。利息支出461.8萬銖，年比提高29%。納稅4,515.8萬銖，年比多支出31%。 截止到今年3月底，CHG的資產價值52億8,435.3萬銖，比去年底提高7%。負債15億9,211.2萬銖，升幅為8%。債資比為0.43倍，沒有變化。股東淨資本累積到36億9,224.1萬銖，比去年末成長6%。 |
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